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提要：AS/Wellington 2025 市场年牛肉产量预测将创下汗青新高。此表，官方预测 2025 年的牛肉和幼牛肉出口量也将成为新西兰单年最高。，重要是受到美国进口商牛肉需要持续增长的推动。新西兰全国牛群数量每年以 1% 的速度逐年降落。只管 2024 年数量趋于不变，但预计这种情况仍将持续。近年来导致降落的重要成分是当局影响农业和地皮利用变动的政策。2023 年底，新西兰更换了国度当局。新当局大力支持农夫，取缔了上一届当局的待决政策。农场盈利能力低下导致维建和保养、本钱改善和创新延长，迫使农场经营承担更多债务。
一、执行提要
新西兰全国牛群的总体规模持续降落。新当局一向在积极取缔上届当局对农夫产生沉大影响的未决政策。财政压力依然是新西兰养�；娑缘淖畲蠓瞧筇粽�。
其重要影响是：
农场通货膨胀率高
农场交货价值低
债务利率
因而，农场盈利能力低导致维建和保养、本钱改善和创新延长，正如业内评论的那样，这迫使农场经营者承担更多债务。若是实现，FAS/Wellington 2025 市场年产量预测将是有史以来最高的年产量。这是由于预测 2025 年上半年公牛和幼母牛的优质牛肉胴体沉量将大幅增长。这是由于预计畜牧业将迎来有利的成长季节，并且饲料优吓酌于育肥牛，从而将更多的幼牛保留在奶制品格业之表。
此表，官方预测 2025 年的牛肉和幼牛肉出口量也将成为新西兰单年出口量最高的一年。预计这将受到美国进口商牛肉需要持续增长以及中国等其他重要市场经济活动和消费者信心改善的推动。
就 2024 市场年度而言，预计牛肉和幼牛肉出口量将比前几年强劲。在市场年度的前七个月，新西兰出口商已经看到美国、日本、加拿大和东盟国度市场的增长。然而，这一增长被出口到中国的量降落 26% 所抵消，由于今年迄今为止，中国市场显著一向在从南美采购更便宜的牛肉和幼牛肉产品。
二、布景
新西兰是重要的牛肉出产国和出口国，通常是世界第六大出口国，占世界出口量的 5.4%。牛群遍布全国，其中 70% 位于北岛，30% 位于南岛（见图 1）。新西兰的牛业因其与重大的乳制品格业的融合而唯一无二，每年屠宰的成年牛中约有 70% 和屠宰的幼牛 100% 都来自乳制品格业。全国奶牛群占全国牛群总数的 62%，其中肉牛种类占 38%。图 1 还显示，逐年变动，全国牛群和散布不休变动；大无数散布变动是由季节性气象前提造成的。
图 1：2023 年各地域牛群及与上一年的变动
由于新西兰气象和善，肉牛出产险些齐全来自牧场放牧，坎特伯雷只有一个大型豢养场。因而，大无数出口产品都是草饲牛肉。由于牛肉产业以牧场为基础，而乳制品格业对牛肉出产做出了巨大贡献（例如，裁减奶牛），因而新西兰的牛肉出产和出口拥有很强的季节性。这些产量在 5 月和 6 月冬季前达到顶峰，而后急剧降落，直到 11 月和 12 月夏季来一时才复原。
三、出产
表1：新西兰牛供需平衡表
FAS/Wellington 预测，2025 市场年度 (MY) 起头时的牛只数量为 956 万头，实现时为 941 万头。预测这些数字重要是由于以下成分影响该行业：农场盈利能力降落、农场门口价值低以及冬季变暖导致牧草产量有利。具体诠释如下：
-- 全国牛群规模逐步缩�。盒挛骼既Ｈ菏恐鹉晗骷�，每年削减 1%。凭据当局低级产业部 (MPI) 的预测，预计这种情况将持续下去。图 1 显示了 2022 市场年度和 2023 市场年度之间的区域变动，凸起显示了塔斯曼和丰富湾等地域的地皮利用变动，转向园艺和房地产开发。图2显示了全国牛群的总规模和奶牛与肉牛的比例，也显示新西兰的牛群数量在十年前的2014年达到峰值，尔后一向在缓慢降落。
图2：新西兰家畜数量
--当局政策：新西兰于 2023 年 10 月 14 日大选后更换当局。新的三党结合当局于 2023 年 11 月 27 日就职。自新当局成立以来，他们一向致力于拔除前任敌灾执行的政策，用他们的话说就是“解除影响农夫的繁文缛节”。2024 年 4 月 1 日，当局颁布了一项更新的 100 天打算，沉点关注一些持久影响农业的政策变动。这些政策涉及以下内容：
农业排放定价：到 2025 年对农夫执行农业排放（重要是甲烷）定价的计整齐经实现，工业和当局同伴关系“He Waka Eke Noa”遣散。瞻望将来，将沉点成立一个由农业部门代表组成的畜牧业部门幼组，以寻找削减生物甲烷的其他步骤。目前，在对甲烷科学和一致性指标进行独立审查，农业甲烷排放不会造成额表变暖。此表，当局颁发将最终确定将农业排除在当局排放买卖打算 (ETS) 之表的政策。
2020 年国度淡水治理政策申明 (NPSFM)：当局已承诺审查和更换 NPSFM。预计这项工作将于 2025 年底至 2026 岁首实现。当局筹算改进淡水农场打算 (FWFP)，并删除《家畜排除条例》中的低坡度地图。这意味着，凭据国度律例，不再要求将未“密集放牧”的肉牛和鹿排除在水路之表。冬季放牧规定将在 2025 年冬季之前拔除。业内反馈是，他们预计意图是将这些规定纳入 FWFP。
取缔活牛出口禁令：当局暗示将沉点取缔活牛船只出口禁令。然而，这并未被列入最近的百日打算。
--农场盈利能力降落：农场成本上涨和农场门口价值低迷给绵羊和牛肉农场的利润和盈利能力带来压力。这些影响进一步诠释如下：
农场通胀：行业组织——牛肉+羊肉协会 (BLNZ) 最近汇报称，只管比去年慢，但农场通胀仍在持续上升。近几个季节，农场通胀对绵羊和牛肉农场主来说影响很大，对农场盈利能力不利。从前五年来，农场投入品价值上涨了 30.8%。2023 年，利率上涨对所有农业经营的农场通胀影响最大。然而，最近的行业汇报预测保险费（图 3）将产生更大的影响，在 2023 岁首加布里埃尔飓风的影响下，2024 年第一季度的保险费比去年同期上涨了 11%。
图 3：保险和利率的农场通胀
农场门口价值低：新西兰的肉牛重要与绵羊一路养殖，由于畜牧业的季节性功夫相互补充。因而，运营现金流受到这两个物种的商品价值的影响。图 4 显示了前 4 年优质羔羊每公斤胴体沉量当量 (CWE) 的农场门口价值与优质 2 年公牛价值的比力。2024 年迄今，只管优质 2 年公牛处于不变状态，但两种定价表之间的均匀价值是近年来最靠近的；1 月份的优质羔羊是近年来的最廉价。行业反馈是，农场门口羔羊价值的这种下行压力是澳大利亚绵羊和羔羊出口造成的。在 2023 年度，澳大利亚向全球的出口量比上一年增长了 25%，在 2024 年度的前六个月，出口量再次增长了 26%。
图4：新西兰优质羔羊肉和公牛肉农场出厂价值
农场盈利能力低下导致农夫削减化肥使用。据新西兰统计局报路，2023 年度全国化肥使用量与 2022 年度相比削减了 22%，预计这一趋向将持续到今年度。这种削减可能会在中持久影响畜牧业的出产力。此表，农场盈利能力低下导致维建和保养、本钱改善和创新延长，正如业内人士所评论的那样，这迫使农场经营者承担更多债务。
--行业债务：在 FAS/Wellington 之前的半年度家畜汇报中，Post 指出，偿还债务将是该行业在即将到来的季节面对的最大非气象挑战。行业反馈是，这种情况仍在持续，由于从前 6 个月里，绵羊和牛肉行业的债务持续上升至有史以来的最高水平（图 5）。新西兰储蓄银行 (RBNZ) 造订该国的贸易银行利率和官方现金利率 (OCR)，类似于美国的联国基金利率。
图 5：绵羊和牛肉养殖债务和利率
目前，新西兰央行汇报称，向养羊和养牛农夫发放的贷款已增至 155 亿新西兰元（96.1 亿美元）。行业反馈情况多种多样：这种增长是由于农场利润低，必要投资维建和保养或支付运营成本。在这些贷款中，54% 是只付利钱的，30% 是循环信贷，其余金额是本金和利钱。这种情况加剧了该行业的压力，由于债务增长，利率居高不下；债务偿还依然是本钱投资的优先事项。
--冬季变暖导致牧草产量有利新西兰国度水和大气钻研所 (NIWA) 使用南方涛动指数 (SOI) 来量化大气中的压力差距，以确定厄尔尼诺或拉尼娜的前提和预测。这对新西兰农业很沉要，由于分歧地域可能会凭据当前情况受到很大影响。图 6 显示了最新的 SOI 趋向，其中低于 -1.0 的值对应于持续 3 个月或更长的厄尔尼诺景象，而高于 1.0 的值对应于拉尼娜景象。显示新西兰刚刚经历了一年的厄尔尼诺景象，并在向拉尼娜气象模式回归。在即将从前的三年中，拉尼娜景象导致该国南部地域干旱，北部和东部地域湿润。这些预测的拉尼娜景象通�；岬贾卤钡旱哪脸〕沙び帕�，有利于牛的出产，而北岛是全国大部门牛群地点地，因而胴体沉量更高。
图6：南方涛动指数
四、牛屠宰量
4.1.2025
FAS/Wellington 预测 2025 年度的屠宰量总计为 464.5 万头，仅比即将实现的 2024 年度确当前预测增长了 5,000 头。导致屠宰量增长的成分如下：
乳制品格业对农场中非代替幼牛的保留步骤产生了变动。这导致更多的幼母牛和公牛被屠宰，由于汗青上被视为浪费的幼牛此刻在成熟体沉时被屠宰。因而，只管母牛屠宰量有所削减，但 FAS/Wellington 仍维持屠宰的其他牛（幼母牛、公牛和公牛）的数量。这种保留幼牛的战术扭转了国度畜牧业畜群。新西兰汗青上以绵羊为中心，但如今，绵羊和鹿群的削减速度是牛群的两倍多。因而，这种物种混合有助于提高均匀胴体沉量，并更优先喂养。
美国农业部数据显示，全球对牛肉和幼牛肉的需要以每年 0.3% 的速度增长（见图 6）。作为世界第六大牛肉和幼牛肉出口国，FAS/Wellington 将此归因于屠宰数量逐年增长。因而，凭据 MPI 的预测，肉牛数量已趋于不变，而前几年则一向呈逐年降落趋向。
图 6：世界牛肉和幼牛肉消费量
本汇报中已经提到，随着当局更迭，当局限度的放松预计将减缓整体畜群数量急剧降落的趋向。出格是关于冬季放牧和家畜禁牧的划定，使得在被预测为林业的边际和粗放放牧区进行牛肉养殖越发可行。
4.2.2024
FAS/Wellington 维吃熹与美国农业部官员预测的 2024 年屠宰量为 464 万头的预测。这比前一年削减了 71,000 头（削减了 1.5%）。在 2024 年的前 6 个月，屠宰量比去年同期增长了 2.5%，与美国农业部官员的预测一致。6 月份，其他屠宰量低于从前 6 年的水平。业内人士评论称，由于近期牛价飙升，6 月份的牛采购面对挑战，随着价值上涨，农夫持有更多育肥牛，重要是公牛（见图 7）。FAS/Wellington 依然乐观地以为，屠宰率将在接下来的 6 个月内达到预期。从汗青上看，约 64% 的牛屠宰产生在市场年度的下半年，重要是由于春季奶牛犊屠宰量高。
图7：新西兰每月其他屠宰量
五、牛出口
正如汇报中提到的，新当局已暗示有意撤销 2023 年 4 月 30 日生效的船只活体出口禁令。该禁令是在 2021 年 7 月一艘从新西兰开往中国的活体牛出口船不幸沉没后颁布的。FAS/惠灵顿预测，2024 年度或 2025 年度新西兰将不会出口牛。
六、牛肉产量
表2 牛肉供需平衡表
6.1.2025
FAS/Wellington 预测 2025 年的产量将增长 1.3%，达到 760,000 公吨 (MT) 胴体沉量当量 (CWE)，而 2024 年订正后的估计值为 750,000 公吨 CWE。在 MPI 最新的季节性瞻望中，预测 2025 年上半年公牛和幼母牛的优质牛肉胴体沉量预计会增长。若是预测成真，这将是有纪录以来的最高年产量。每年屠宰的动物的均匀胴体沉量每年增长近 1%（见图 8）。这是由于全国畜群出产力的提高，以及全国家畜群种类的组成产生变动，牛的数量超过羊和鹿。
图 8：均匀胴体沉量和产量趋向
6.2.2024
FAS/Wellington 将 2024 年的 CWE 预测值从美国农业部官方预测值下调 10,000 吨至 750,000 吨。在 2024 年上半年，牛肉产量为 410,292 吨 CWE，比去年同期降落了近 2%。从汗青上看，新西兰近 60% 的牛肉屠宰量产生在 2024 年上半年。这是由于牛群断奶后母牛殒命以及秋季奶牛干缩。加工商的反馈是，他们预计 2024 年下半年渣滓功夫的屠宰量将正常。然而，加工商经历了一个非�；郝� 6 月。正如在牛数量中已经会商过的，由于近期牛价飙升，6 月份的牛采购面对挑战，随着价值上涨，农夫持有更多的育肥家畜（见图 9）。
图 9：2024 年全国月度牛肉产量
七、国内消费
7.1.2025
FAS/Wellington 预测 2025 年度国内消费量与上年度吃旖，为 72,000 公吨 CWE。由于官方现金利率持续走高，且家庭通胀压力持续，可自由摆布支出依然很低。在新西兰，牛肉并不是消费量最大的蛋白质起源（约 22%），由于近年来消费者的偏好已经转向鸡肉（约 33%）。除了出产商越发关注国际市场表，十年前国内消费量占总产量的近 20%，此刻仅占总产量的 9.5%。
7.2.2024
FAS/Wellington 维持美国农业部官方预测，为 72,000 公吨 CWE。食品通胀给国内家庭带来的财政挑战已经凸显（见图 10）。从汗青上看，当通胀率高企，消费者对肉类的偏好就会产生变动，从而导致可自由摆布的支出削减。
图 10：国内通胀对牛肉和家禽价值的影响
八、牛肉出口
8.1.2025
FAS/Wellington 预测 2025 年度出口量将达到 700,000 吨 CWE，比即将颁布的订正后的年度增长 10,000 吨 CWE。若是预测成真，这将是新西兰牛肉和幼牛肉一年来出口量最高的一次。MPI 支持这种情况，预计这将受到美国持续增长的进口牛肉需要以及中国等其他重要市场经济活动和消费者信心改善的推动。由于新西兰-英国自由业务协定下的免税准入增长，预计对英国和欧盟的牛肉出口将持续增长。
正如美国农业部 2024 年 8 月世界农业供需预测 (WASDE) 所预测的那样，预计 2025 年度美国牛肉进口量将比上一年增长近 1%。2025 年新西兰是美国第四大牛肉和幼牛肉产品出口国，因而业界对 2025 年全球出口需要持乐观态度。
8.2.2024
FAS/Wellington 已将 2024 年新西兰牛肉和幼牛肉出口预测从 USDA 官方预测下调至 690,000 吨 CWE。这依然是新西兰单年出口牛肉和幼牛肉的最大数量。批改后的预测是由于新西兰上半年牛肉产量略低于预期。此表，5 月和 6 月的出口低于预期，重要是由于中国对新西兰牛肉的需要降落（见图 11）。
起源：国际畜牧科技明泽汇报